2025年上半年ღ✿◈◈，集装箱航运市场在“政策扰动ღ✿◈◈、需求分化ღ✿◈◈、运力重构”的叠加作用下演进ღ✿◈◈。全球经济受美国关税政策ღ✿◈◈、地缘冲突 ( 如红海局势 ) 拖累丰禾官网ღ✿◈◈，陷入“弱增长ღ✿◈◈、高波动”的新常态ღ✿◈◈。集装箱贸易量增速放缓ღ✿◈◈，但近洋航线 ( 如亚洲区域 ) 需求相对稳健ღ✿◈◈，头部班轮公司垄断地位依旧ღ✿◈◈，并持续通过订单扩张巩固地位ღ✿◈◈。新造船市场方面ღ✿◈◈，虽然船队运力增速放缓ღ✿◈◈，且手持订单交付后增速或进一步下降ღ✿◈◈，但新船订单大型化与绿色化趋势依然显著ღ✿◈◈，LNG/甲醇/氨燃料动力船舶及近洋航线有望成为市场新动能ღ✿◈◈。

　　2025年上半年全球集装箱航运市场呈现出复杂但整体趋稳的发展态势ღ✿◈◈，与2024年的剧烈波动相比[1]ღ✿◈◈，今年市场在多重挑战中展现出更强的韧性与稳定性ღ✿◈◈。2025年第一季度集装箱运价比2024年第四季度有所下降ღ✿◈◈，但较2024年第一季度明显上涨ღ✿◈◈。2025年上半年集装箱运价的相对稳定与2024年同期的剧烈波动形成鲜明对比ღ✿◈◈，表明市场正在逐渐摆脱“过山车”式震荡ღ✿◈◈。预测数据显示ღ✿◈◈，2025年全年集装箱航运市场贸易量预计同比增长4%～6%ღ✿◈◈，这一增速虽低于历史高位ღ✿◈◈，但已回归至相对健康的增长区间ღ✿◈◈。此外ღ✿◈◈，Alphaliner数据显示ღ✿◈◈，全球集装箱船队处于满负荷运营状态ღ✿◈◈，闲置船舶数量持续保持在历史低位ღ✿◈◈。

　　2025年4月22日ღ✿◈◈，国际货币基金组织在最新一期发布的《世界经济展望报告》中ღ✿◈◈，将2025年全球经济增长预期从年初的3.3%下调至2.8%ღ✿◈◈，2026年预计为3%ღ✿◈◈，并明确指出ღ✿◈◈，美国关税政策的冲击和其他政策的不确定性将在短期内导致全球经济增速显著放缓ღ✿◈◈。不难看出ღ✿◈◈，地缘与政策风险将成为影响未来市场韧性的最大变量ღ✿◈◈。随着发达经济体普遍收缩ღ✿◈◈，新兴市场韧性分化ღ✿◈◈，全球经济极可能陷入“弱增长ღ✿◈◈、高波动”的新常态ღ✿◈◈。克拉克森预测ღ✿◈◈，全球集装箱航运贸易量在2025年底将达到2.19亿TEUღ✿◈◈，同比增长2.5%凯发K8旗舰厅ღ✿◈◈，ღ✿◈◈，较2024年同比下降3.7个百分点ღ✿◈◈，海运量总体增速开始放缓凯发K8官网ღ✿◈◈。截至目前最新统计数据显示凯发K8官网ღ✿◈◈，2025年5月ღ✿◈◈，全球集装箱航运贸易指数为136.3ღ✿◈◈，同比增长4.1%ღ✿◈◈，增速进一步放缓航运业ღ✿◈◈。ღ✿◈◈，但整体上保持2024年同期水平ღ✿◈◈，依然在2020年至当前的均值水平120.00之上ღ✿◈◈。2025年上半年全球集装箱航运市场延续2024年状态ღ✿◈◈，整体呈现震荡上升态势ღ✿◈◈。然而ღ✿◈◈，面对未来海运贸易量的低速增长和地缘政治不确定性的逐渐加深ღ✿◈◈，集运市场的预期风险应引起各航运公司的充分重视ღ✿◈◈。近年全球集装箱航运市场及贸易波动情况见图1ღ✿◈◈、图2ღ✿◈◈。

　　2025年上半年集装箱运价先降后升ღ✿◈◈。6月ღ✿◈◈，中国集装箱运价指数 ( CCFI ) 回升至1 277.46ღ✿◈◈，较2024年同期下降27.80%K8凯发旗舰厅(中国)官方网站ღ✿◈◈，ღ✿◈◈。2025年上半年ღ✿◈◈，CCFI的平均值为1 258.46ღ✿◈◈，较2024年市场上升期的均值下降8.31%凯发手机appღ✿◈◈，ღ✿◈◈，更较2021年市场爆发时的均值下降58.52%ღ✿◈◈，在地缘政治和整体经济环境的影响下ღ✿◈◈，市场表现已接近2023年水平ღ✿◈◈。6月ღ✿◈◈，欧洲航线.73和889.80ღ✿◈◈，较2024年同期分别下降41.47%ღ✿◈◈、17.36%ღ✿◈◈、10.62%和41.58%ღ✿◈◈。近年集装箱运价指数情况见图3ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，全球班轮公司运力排名依旧保持稳定ღ✿◈◈，前几名头部公司变化均不明显ღ✿◈◈，市场依旧被龙头企业垄断ღ✿◈◈。2025年7月13日AXS-Alphaliner的统计数据显示ღ✿◈◈，目前全球在运营的集装箱船总计7 352艘ღ✿◈◈，运力约3 270.28万TEUღ✿◈◈、按载重吨计约3.88亿tღ✿◈◈。其中ღ✿◈◈，排名前四的班轮公司常年保持不变[2]ღ✿◈◈，其运力占据着全球集装箱航运市场57.50%的份额凯发K8官网ღ✿◈◈。2025年上半年ღ✿◈◈，各班轮公司的经营状况呈现区域分化的特点ღ✿◈◈，在美国关税政策的冲击之下ღ✿◈◈，航线区域分化显著ღ✿◈◈，专注近洋航线的班轮公司 ( 如万海航运 ) 经营状况相对较好ღ✿◈◈，依赖跨太平洋航线的班轮公司 ( 如阳明海运凯发K8官网ღ✿◈◈、长荣海运 ) 则受到较大冲击ღ✿◈◈。总体上看丰禾官网ღ✿◈◈，随着美国关税政策落地ღ✿◈◈、红海局势演变及绿色船舶交付进度加快ღ✿◈◈，区域航线龙头与现金流稳健企业将更具市场韧性ღ✿◈◈。全球集装箱船运力排名前10位的班轮公司见表1ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，全球集装箱造船市场新船成交量优于2024年同期水平ღ✿◈◈，但与2024年下半年相比有所下降ღ✿◈◈。克拉克森数据显示ღ✿◈◈，2025年上半年ღ✿◈◈，集装箱船成交新船192.01万TEUღ✿◈◈、202艘丰禾官网ღ✿◈◈、2 174.40万载重吨ღ✿◈◈，以TEU计较2024年同期增长25.78%ღ✿◈◈，以船舶数量计较2024年同期增长14.20%ღ✿◈◈。以载重吨估算ღ✿◈◈，全球造船市场新船成交订单中有46.45%为集装箱船凯发K8官网ღ✿◈◈，该比例较2024年同期上涨超30%ღ✿◈◈。近年全球集装箱船新船成交情况见图4ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，全球新造集装箱船订单中ღ✿◈◈，大型和超大型集装箱船占比依然较高ღ✿◈◈：17 000 TEU以上超大型箱船54艘ღ✿◈◈、12 000～17 000 TEU的大型箱船12艘ღ✿◈◈、8 000～12 000 TEU的大型箱船41艘ღ✿◈◈、3 000～8 000 TEU的中型箱船38艘以及3 000 TEU以下的小型箱船57艘ღ✿◈◈。以运力计ღ✿◈◈，3 000 TEU以下ღ✿◈◈、3 000～8 000 TEUღ✿◈◈、8 000～12 000 TEUღ✿◈◈、12 000～17 000 TEUღ✿◈◈、17 000 TEU以上集装箱船新船订单占比分别为5.67%ღ✿◈◈、8.55%ღ✿◈◈、20.89%ღ✿◈◈、10.00%ღ✿◈◈、54.88%ღ✿◈◈，而在2024年上半年占比分别为4.02%凯发k8国际官网ღ✿◈◈。ღ✿◈◈、7.40%ღ✿◈◈、18.61%ღ✿◈◈、38.13%凯发K8官网ღ✿◈◈、31.84%ღ✿◈◈。可以看出丰禾官网ღ✿◈◈，随着航运需求的变化ღ✿◈◈，集装箱船新船订单大型化的趋势依然存在ღ✿◈◈，与此同时ღ✿◈◈，支线箱船和中小型箱船的比例也有所上升凯发手机app下载ღ✿◈◈！ღ✿◈◈。近年全球集装箱船新船结构分布情况见图5ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，使用或预留绿色燃料的新造集装箱船运力在全球新造集装箱船订单中占比达85.55%ღ✿◈◈，该比例相较2024年同期有所上升ღ✿◈◈。使用绿色燃料的新造集装箱船主要情况 ( 以运力计 ) 为ღ✿◈◈：LNG动力占比58.86%ღ✿◈◈，共70艘ღ✿◈◈；甲醇动力占比14.39%ღ✿◈◈，共16艘ღ✿◈◈；电池推进占比0.03%ღ✿◈◈，共2艘ღ✿◈◈。预留绿色燃料的新造集装箱船主要情况 ( 以运力计 ) 为ღ✿◈◈：LNG动力预留占比1.73%ღ✿◈◈，共14艘ღ✿◈◈；甲醇动力预留占比9.76%ღ✿◈◈，共24艘ღ✿◈◈；氨ღ✿◈◈、甲醇双燃料预留占比0.31%ღ✿◈◈，共1艘ღ✿◈◈；LNGღ✿◈◈、甲醇双燃料预留占比0.46%ღ✿◈◈，共2艘ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，典型集装箱船的新船价格普遍出现回落ღ✿◈◈，其中10 000 TEU箱船新船价格下降最为显著ღ✿◈◈。克拉克森数据显示ღ✿◈◈，6月ღ✿◈◈，集装箱船新船价格指数为117.04凯发K8官网ღ✿◈◈，ღ✿◈◈，同比上涨2.32%ღ✿◈◈，但涨幅逐渐收窄ღ✿◈◈。分船型看ღ✿◈◈，支线箱船及中小型箱船的新船价格较2025年初基本保持稳定ღ✿◈◈，但万箱以上集装箱船则均出现不同程度的价格回落ღ✿◈◈。从具体接单看ღ✿◈◈，1月ღ✿◈◈，HD现代重工宣布与达飞海运集团签订12艘LNG双燃料18 000 TEU集装箱船建造合同ღ✿◈◈，单船价格约为2.15亿美元[3]ღ✿◈◈；4月ღ✿◈◈，希腊船东Capital Maritime在现代尾浦下单支线 TEU集装箱船ღ✿◈◈，两种船型的单船价格分别约为4 430万和5 520万美元ღ✿◈◈。近年典型新造集装箱船价格走势见图6ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，二手集装箱船市场较2024年底回暖ღ✿◈◈，成交金额明显增加ღ✿◈◈，但与2024年同期相比略有下降ღ✿◈◈。上半年共成交119艘二手集装箱船ღ✿◈◈，较2024年同期下降16.78%ღ✿◈◈；成交金额为30.98亿美元ღ✿◈◈，较2024年同期下降13.87%ღ✿◈◈。2025年上半年的全球二手集装箱船交易市场较2024年底有所回暖ღ✿◈◈，受租船市场强劲支撑ღ✿◈◈，二手船价格维持高位ღ✿◈◈，市场可售船舶稀缺ღ✿◈◈，推升了交易溢价ღ✿◈◈。与此同时ღ✿◈◈，区域航线需求分化ღ✿◈◈，部分船东开始重点布局亚洲近洋及新兴航线DHL快递ღ✿◈◈，ღ✿◈◈，带动了二手船市场热度上升ღ✿◈◈。近年二手集装箱船市场成交情况见图7ღ✿◈◈。

　　集装箱船队运力供给规模持续上升ღ✿◈◈，但增速有所放缓ღ✿◈◈。2025年6月ღ✿◈◈，全球集装箱船队运力为3 178.87万TEUღ✿◈◈，较2024年同期增长8.3%ღ✿◈◈，船队规模增速逐渐放缓ღ✿◈◈。预计随着手持订单的逐渐交付和航运需求的不断分化ღ✿◈◈，集装箱船队运力增速有可能进一步放缓凯发K8官网ღ✿◈◈，各航运公司将进入适应航运市场差异化需求及地缘政治变化的策略调整期丰禾官网ღ✿◈◈。近年集装箱船队运力规模情况见图8ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，以运力计ღ✿◈◈，中韩两国已经占据了全球99.41%的集装箱船订单ღ✿◈◈，其中中国船厂占比66.02%ღ✿◈◈，韩国船厂占比33.39%ღ✿◈◈。2025年上半年ღ✿◈◈，承接新造集装箱船订单的船厂多达38家ღ✿◈◈，前十头部船厂的订单额占全球订单总额的81.92% ( 见表2 )ღ✿◈◈，随着各船厂订单的逐渐饱和ღ✿◈◈，市场的产业集中度有所下降ღ✿◈◈。从具体订单看ღ✿◈◈，中国船厂优异表现如下ღ✿◈◈：江南造船共获得12艘订单ღ✿◈◈，总运力达21.60万TEUღ✿◈◈；舟山长虹造船厂获得14艘订单ღ✿◈◈，总运力达20.08万TEUღ✿◈◈。韩国船厂方面ღ✿◈◈，现代重工以20艘ღ✿◈◈、34.40万TEU的接单成绩ღ✿◈◈，成为2025年上半年全球集装箱船新船市场最大的赢家ღ✿◈◈，其次ღ✿◈◈，韩华海洋也以6艘ღ✿◈◈、14.40万TEU的成绩保持着不错的市场地位ღ✿◈◈。

　　2025年上半年ღ✿◈◈，集装箱船船东订造新船的热情依旧ღ✿◈◈，头部企业为了保持强劲的市场竞争力和应对市场风险的能力ღ✿◈◈，依然保持着船队规模的持续扩充ღ✿◈◈。其中ღ✿◈◈，法国达飞海运集团ღ✿◈◈、中远海运集团ღ✿◈◈、地中海航运公司盘踞市场前三ღ✿◈◈，市场占有率明显高于其他公司ღ✿◈◈，合计占比47.38%ღ✿◈◈。2025年上半年全球前十位集装箱船船东下单新船情况见表3ღ✿◈◈。

　　从供给端看ღ✿◈◈，运力增速可能持续放缓ღ✿◈◈，当前船队运力达3 178.87万TEUღ✿◈◈，未来ღ✿◈◈，随着手持订单交付高峰已过ღ✿◈◈，叠加船厂产能趋紧ღ✿◈◈，运力扩张速度将回落ღ✿◈◈。此外ღ✿◈◈，绿色船舶有望主导新增供给ღ✿◈◈，环保法规 ( 如欧盟碳税 ) 将加速淘汰高排放旧船ღ✿◈◈，推动船队结构升级ღ✿◈◈，新订单中使用/预留绿色燃料船舶比例将长期维持高位水平ღ✿◈◈。造船市场方面ღ✿◈◈，集装箱造船市场由中韩垄断的局面有望继续延续ღ✿◈◈，但头部船厂份额随着产能饱和将出现下降ღ✿◈◈。

　　从需求端看ღ✿◈◈，在美国关税政策长期化将压制跨太平洋航线需求凯发K8官网ღ✿◈◈、近洋航线 ( 东南亚ღ✿◈◈、拉美等新兴市场 ) 及区域化供应链成主要增长点的现实情况下ღ✿◈◈，区域需求分化可能进一步加剧ღ✿◈◈，红海局势等地缘风险扰动欧亚航线ღ✿◈◈，推升局部运价波动ღ✿◈◈。贸易量和全球经济增速放缓导致集运市场将较难回到历史高位ღ✿◈◈。此外ღ✿◈◈，环保政策与货主低碳要求倒逼航运公司优先部署绿色船舶ღ✿◈◈，甲醇/LNG/氨燃料动力船或成航线竞争力关键ღ✿◈◈，绿色需求有望出现刚性上升ღ✿◈◈。

　　[1] 李姗晏,金伟晨,李永志.2024年全球集装箱航运市场分析及后市展望[J].世界海运,2025(3):1-7.

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